如何通俗理解对冲基金？在国内个人投资者如何购买对冲基金？

2022-05-26 10:37:34 来源：中国海洋网

对冲基金(Hedge Fund)又称套利基金或避险基金。对冲(Hedge)一词，原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法，因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。

美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是期货和期权等交易的出现而发展起来的。目前，美国至少有4200家对冲基金，资本总额超过3000亿美元。

1.对冲基金的特点

对冲基金的最大特点是进行贷款投机交易，亦即买空卖空。美国大约有85%的对冲基金进行贷款投机交易，在选准市场或项目后，即以数额并不多的资本作底，到商业银行、投资银行或证券交易所进行巨额贷款，然后倾注大量资金进行歼灭战，或大输或大赢，其投资战略绝对保密。20世纪90年代以后，美国对冲基金的冒险系数越来越大，但大多比较成功。

2.对冲基金的分类

以交易手段区分，主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。

①低风险对冲基金。主要是在美国和国外的股市投资，一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。交易方式以长买短卖为主，也就是说购买可能会上升的股票，借用和出售可能会下跌的股票;待市场出现好转后，再买回这些股票;

②高风险对冲基金。经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易，而且既在全球股票市场上进行长买短卖，也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易，比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金;

③疯狂对冲基金。以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元，其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元，结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。

在国外对冲基金是富人的游戏，在美国对冲基金的投资者金额必须在100万美元以上，同时单次募集必须100人以上才可以审核通过，但是在中国因为消费群体的资源配置不足，出现了很多私募机构，帮助中小型的个体投资者进行对冲基金的投资。中小投资者在投资的时候首先要去私募顾问那里预约并确认自己认购的额度，然后在额度确认之后，在顾问的帮助下，去制定的柜台或者是银行办理汇款，这个步骤完成之后，你的资金就会由私募机构进行托管了。

当投资者拿到付款的凭证后提供给私募顾问，然后由私募顾问与投资者之间签订合同，并且将所有的手续与公司确认后提供给投资者，这样整个投资过程完成。