股票的价格是由什么决定的？怎样估算一只股票的价格？

从短中期来看，股价的涨跌由市场博弈后的结果决定;从长期来看，股价的涨跌由公司自身基本面决定。

一、股价短中期涨跌的决定因素

在股票市场上，股票背后的公司的基本面不会每天都发生重大变化，但该公司的股票价格经常上下波动。本质的原因，就是股价的短中期涨跌并不单纯由公司基本面决定，而更多由当时市场博弈后产生的结果决定。

那么哪些因素能够影响市场博弈的方向从而影响股价短中期的涨跌呢?

1、市场资金

股票价格的涨跌本质是由资金驱动的，当市场上的流动性变得宽松，大量的资金涌入股票市场，那么大概率推动股价的上涨。背后的逻辑也很好理解，大量的资金追求少量的股票，由于股票供不应求，便推动股价上涨。反过来，当市场资金减少时，也将推动股价下跌。

2、政策

当央行颁布降息降准等宽松货币政策时，市场上流通的资金将变得更多，从而像前面“1、市场资金”内的传导逻辑一样刺激股票价格的上涨;相反，当央行颁布加息等货币政策收紧市场资金时，容易导致股价下跌。

3、宏观环境

宏观环境的变化，也会对股价的短中期产生影响，例如2018年国际形势错综复杂时，股票市场遭受巨大冲击，股价出现大幅下跌;又或是2020年疫情的出现导致国内乃至全球经济发生停滞，也容易引发股价下跌;相反，当国内或全球经济处于复苏时，容易助推股价的上涨。

二、股价长期涨跌的决定因素

当然，不管短中期的因素如何变化，从长期看，股价的涨跌最终由公司自身基本面所决定的。

我们需要认识到，当我们买卖股票时，买卖的并不是一只股票，而是股票背后实实在在的公司。短中期股票价格虽会受各种因素影响，但长期而言，价值决定价格，这只股票的价格会由这家公司内在的价值所决定。

一家拥有良好的商业模式、优秀的管理层、与时俱进的经营方针以及充足现金流等优势的公司，是完全有能力穿越短中期的任何迷雾，在长期中乘风破浪进而逐渐成长为伟大的公司，从而不断提升公司的自身价值和股票价格。

1、成熟市场中的价格比较法。大家都很疑惑为什么国内a股价格长期高于国外成熟市场的同类股票。这种情况能持续多久?主要原因是中国股市供不应求，商品的价格除了自身价值外，还取决于供求关系。过去，中国人投资渠道狭窄，股票有限，这使得以天价发行的新股仍然很受欢迎。然而，经过几年的大幅扩张，证券的种类和数量都大大增加了。

最近，发行量通过首次公开募股、增发、减持、配股、绿鞋等方式进行了扩张。而股市的供求状况已经悄然发生了变化，这已经逐渐演变为供大于求。此时股价自然向国际市场靠拢。目前，马钢在香港，相当于人民币0.6元，而a股高达3元。中国石化在香港，是1美元但目前国内还是3.7元……可以看出，这些“低价股”相比成熟市场来说并不低，长期持有的风险一目了然。

2、净资产比率的估算方法。人们经常用股票市盈率的标准来衡量股票的价值。对于平均增长的传统公司，其安全投资面积一般为每股净资产的1-2倍。

3、按法人股交易价格估算。由于法人股和流通a股的流动性不同，同一品种的成交价格往往表现出较大差异。由于各种因素，流通股的价值被大大高估，法人股的成交价格真实反映了市场的资金成本和投资的预期回报。也就是说，判断股票的价值，以同品种法人股的交易价格来粗略估计a股的价值为宜。

股票价格对于股民来说也是很重要的，如果能估计股票价格，那么就能做到及时止盈止损。所以大家在学校股票知识的是，估算股票价格也要掌握哦。

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